东线战场。
曹休、臧霸率军五万进军夏口长江北岸，
与南岸汉军四将辅匡、陈式、杜路、王甫隔江相持。
一天夜里，忽起东南大风，王甫所率的水军遭遇风暴，船只载着士兵漂浮至北岸。曹休、臧霸趁势进攻，大败王甫的水军，俘获战船数十艘，汉军死者上千。
关键时刻，辅匡、陈式、杜路率军赶到，王甫所部残军见援军来了，个个奋勇向前，势不可挡。
曹休见大事不妙，命臧霸率五千精兵上轻船过江，出其不意进攻绕过夏口，进攻江夏郡腹地，烧城杀戮，斩杀千余人。
但是面对魏军的偷袭，汉军越战越勇，最终集中优势兵力杀退入境的魏军。
臧霸在撤军途中，遭到王甫、陈式所部的全力追击，其部将被斩杀，臧霸也身负重伤，仅率数十人得脱。其余部众尽死于南岸。
此战双方伤亡相当，均有五六千人。
见汉军守将王甫等人治军严明，处事谨慎，团结齐心，所率水师皆为精锐，曹休对此非常忌惮，加之己方士卒不善于水战，遂不敢再轻易出兵。
于是曹休与季汉四将隔江对峙，陷入僵持。
文聘与满宠到达北岸以后，三人召开小型军事会议商议进兵，决定由文聘率兵正面佯攻陆口，做出大举进攻之势，曹休与满宠则率精锐部队，从东吴与蜀汉分界处的江面渡江迂回至后方，强攻夏口。
王甫果然上当，与陈式率一万兵马救援陆口，但是行到一半路程，二人一合计，很快意识到这是曹休的诱敌分兵之策，于是连忙回军救援夏口。
军队还没回到夏口，相距离几里地，就已经听到夏口城中喊杀声震天。
此时夏口城中只有五千守兵面对曹休三万主力军队，士卒们都有惧意。辅匡和杜路想到此前关羽所教“为将者当临危不惧，以激士卒之勇”。
遂拔剑对将士们高喊：“关将军曾言，狭路相逢勇者胜，今日一战，胜负在勇，不在众寡。诸君常随关将军行军作战，所胜对手不知凡几，所擒所杀之兵何止一掌之数，今惧而不前，何以辜负将军厚恩？现在我二人率先冲杀，诸君可愿共赴国难？”
说罢二人率先冲向魏军。
受此激励，汉军上下齐心，共同抗敌，坚持到王甫率军赶回，大破曹休、满宠主力。
战后，曹魏东路军仅剩两万余残兵，无力再攻江夏。
西路战场。
曹真率八万大军攻阳平关，诸葛亮令魏延引一万军驻守关上拒敌，另派马岱引三千兵马，带三十日干粮，抄小路至陈仓道中断，截击魏军后勤补给线，与阳平关的魏延成前后夹击之势。
诸葛亮又命杨仪率一千士卒出子午谷，在长安城附近作疑兵。
长安守将夏侯楙大惊，还未见汉军主力，就连发使者往洛阳及前线曹真处求援。
与此同时，诸葛亮传令在西羌混出了名堂的马超率五千骑兵，犯境陇右。如见魏军来不可与战。
曹真见阳平关难克，粮道又连遭袭扰，陇右自顾不暇，长安又夏侯楙有求救，遂领军分兵退走。一路去陇右抵御马超，一路回长安去救夏侯楙。
魏军前脚刚走，被魏延领军在后一路袭扰，直追到陈仓道口方休，把曹真烦得直跳脚骂娘。
中线，宛城，
魏军大营，
“曹仁连番大败，损兵折将，众卿，可有破敌良策？”
曹丕火冒三丈，捏着曹仁的奏折大发雷霆。
他御驾南征已近三月，除了第一次曹仁被关羽大败，之后几次交锋，曹仁也是败多胜少，连战连退。
再退，曹仁的大军都要退到宛城以北了。
这战绩要是传出去，不知道的还以为是关羽在北伐，而不是曹魏在南征。
如此，曹丕焉能不生气。
“众卿何故一言不发啊？！”
见随行百官均眼观鼻，鼻观心，一动不动，曹丕更是火大。
这是他当上皇帝后的第一次出兵，还是举国之力南征。难道就这么损兵折将，虎头蛇尾结束？